St James in $1.5b RTO deal with Perennial. Entertainment industry can be so powerful.... Nightlife and entertainment is a challenging industry, especially in the face of high cost and labour crunch... St James will eventually become a private enterprise again, he said. Another company struck with acquisition-fever was nightlife entertainment outfit St. James Holdings. It offered to gobble up Perennial China Retail Trust, or PCRT, at S$0.70 per share by issuing 819.8 million St. James shares at a price of approximately S$1.18 each. The deal comes on the back of St James’ decision to buy S$1.56 billion worth of property assets from a group of sellers. The assets include Chijmes, TripleOne Somerset and the upcoming Capitol Development, among others. Certain assets in China will also be acquired and will, in addition, see St. James buy around 28% of PCRT. The S$0.70 offer is to acquire all the remaining units of PCRT which are not acquired as part of the S$1.56 billion deal. 圣占姆士控股总裁符永隆将卸下他在这家公司的职务。PREH副主席兼总裁潘锡源将成为新公司执行董事兼总财。至于PREH现有的大股东，包括郭孔丰、沈财福和潘锡源，也将成为转型后公司的大股东，共同拥有大约59.3％股份。 为了进一步整合业务，PREH持有27.9％的房地产上市信托公司——鹏瑞利中国商用信托(Perennial China Retail Trust,简称PCRT)也可能被私有化。 圣占姆士控股昨天宣布，它将出价每股0.70元，即30％的溢价，来吸引PCRT股东将他们手头上的股票，转换为圣占姆士控股的股票。如果超过50％的PCRT股东接受换股献议，整个交易将转为无条件献议。如果超过90％的PCRT股东接受，那么PCRT将被私有化。 符永隆昨天在记者会上说，这个交易将起到“一箭三雕”的作用：保存和提升股东价值、协助圣占姆士控股转型，并且将现有的休闲与娱乐业务交回给公司股东打理。 圣占姆士控股的几名大股东，包括Dennon娱乐、EK资本和FJ本杰明（FJ Benjamin），都已经承诺在特别股东大会上，支持这项交易。它们总共持有圣占姆士控股57％股权。 根据协议，圣占姆士控股将以15亿6000万元，来购买PREH旗下的所有房地产资产和股份。 在新加坡，这包括赞美广场(Chijmes)、112加东(112 Katong)、唐城坊(Chinatown Point)、前首都戏院(Capitol Theatre)地段、TripleOne Somerset等。在中国，这包括多个高铁站旁的霸型综合项目，例如北京的通州综合项目、西安的北客站高铁综合项目、成都的东高铁综合项目，以及珠海的横琴综合项目。此外，还有PREH持有的约28％股份PCRT股份，以及78％的信托管理公司股份。 圣占姆士控股所付的价格，其实比这些资产的市价低了25％。 圣占姆士控股并不需要掏出任何现金，它将以通过派发新股的方式，来“支付”交易金额。 圣占姆士控股也计划把现有的休闲与娱乐业务，按股权比率归还给现有的股东。符永隆透露，这个交易并不意味他将退出夜店生意，他只是换个方式，不再以上市公司的身份，与圣占姆士控股现有股东继续经营旗下的16家店铺。 近一两年来，面对严峻成本压力的本地娱乐业上市公司，接二连三宣布摆脱上市公司资格。去年有哈利控股（Harry’s Holdings），上个月生命品牌(LifeBrandz)也宣布了反向收购计划。 PREH将旗下资产以低过市价卖给圣占姆士控股，又出到30％的溢价来吸引PCRT股东换股，PREH副主席兼总裁潘锡源说，为了公司长远的发展，这个代价是值得的。 据了解，由于房地产上市信托（REIT）有较多的限制，例如某类项目不能投资、项目没有达到某个收益率水平也不能投资，因此让鹏瑞利集团在近几年的业务发展不断感到“绑手绑脚”，觉得这并不是一个最适当的营运模式。通过这个方向收购计划，PREH将成为一家上市公司，从而有机会整合在PCRT的业务。 潘锡源说，对圣占姆士控股和PCRT的股东来说，这个交易可以让他们成为一家大型房地产上市公司的股东。转型后的公司不但拥有实力雄厚的股东、有经验的管理团队，而且拥有多个极具发展潜力的房地产项目。 - See more at: zaobao.sg/ir/news/story20140315-321190#sthash.v1zK68Bz.dpuf
Posted on: Sat, 15 Mar 2014 02:39:12 +0000
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