บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน 02/08/56 ก้าวข้าม Politic SET จะเดินหน้าต่อในสัปดาห์หน้า ประเด็นหลักต่อตลาดหุ้นไทยวันนี้ • (+) ดัชนีภาคการผลิต US, EU และจีน แกร่งกว่าคาด หนุนสินทรัพย์เสี่ยง • (+) ประธาน ECB มองทิศทางยูโรโซนผ่านจุดตําสุดแล้ว, BOE + ECB คงดอก • (+) Spread ผลตอบแทนพันธบัตร US อายุ 2 ปีกับ 30 ปี +10.8 bps. สะท้อน Flow ไหลกลับสินทรัพย์เสี่ยง • (+) ช่วง Earning Seasons 2Q13 กลุ่ม Real Sector หนุน SET • (+) เยนอ่อนสู่ 99.39 จาก 97.86 เยน/ดอลล่าร์ คลาย Unwind Yen Carry Trade • (*) จับตา Non-Farm Payrolls + Unemployment Rate US คืนนี้ • (-) การเมือง : (-) 4 ส.ค. ชุมนุมต่อต้านรัฐบาล 7 ส.ค. พิจารณา พรบ.นิรโทษกรรม • (-) ครม. ประกาศใช้ พรบ. มั่นคงฯ 3 เขต กทม. ระหว่างวันที่ 1-10 ส.ค.นี้ • (-) ดัชนีขอรับสวัสดิการว่างงาน US 326K Vs 345K (น้อยกว่าคาด 346K) • (-) เงินบาทยังคงอ่อนค่าสู่ระดับ 31.33 บาท/ดอลล่าร์ • (-/+)ต่างชาติขาย 319 ลบ., Short Future 55 สัญญา,ขาย Bond 7289 ลบ. Market Trend : คาดดัชนีวันนี้ ขึ้นต่อ แต่ให้ระวังแรงขายของผุ้ที่ต้องการลด ความเสี่ยงทางการเมืองในช่วงบ่าย โดยวันนี้ SET มีแนวต้าน 1447/1458 จุด ส่วนแนวรับ 1427/1423 จุด แรงหนุนจากดัชนีภาคการผลิตทั้ง US EU และจีน ที่ดีกว่าคาด หนุน DJIA และ S&P500 ทำ New High อีกทั้งถ้อยแถลงของดรากี้ ประธาน ECB ที่คาดทิศทาง เศรษฐกิจในกลุ่ม EU จะฟื้นตัวขึ้นและน่าจะผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว เป็นปัจจัยบวกต่อสินทรัพย์เสี่ยง ต่อเนื่อง ส่งผลให้ Spread ผลตอบแทนพันธบัตร US ระหว่างอายุ 2 ปี กับ 30 ปี +10.8 bps ซึ่ง แสดงให้เห็นชัดเจนว่ามีแรงขาย Bond ระยะยาว เข้าสู่ สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงขึ้น ขณะที่ด้าน ปัจจัยในประเทศยังคงต้องจับตาปัญหาการเมืองที่ปลายสัปดาห์จะมีการชุมนุมทางการเมืองต่อ ต้านรัฐบาล และ 7 สค. จะมีการพิจารณาร่าง พรบ.นิรโทษกรรม ซึ่งอาจส่งผลให้มีแรงขายทำ กำไรระยะสั้นระหว่างชั่วโมงการเทรดได้ สำหรับปัจจัยที่น่าติดตามคืนนี้คือ Non-Farm Payrolls + Unemployment Rate ของ US ซึ่งจะสะท้อนภาพทีชัดเจนของ QE ต่อไป กลยุทธ์การลงทุน ภาพรวมเศรษฐกิจมีแนวโน้มปรั้บตัวดีขึ้น หนุนแรงเก็งกำไรในสินทรัพย์เสี่ยง แต่อย่างไร ก็ตามปัจจัยการเมืองในประเทศยังกดดัน Sentiment การลงทุน เราคาด SET มีแนวโน้มแกว่ง ขึ้นสลับกับแรงขายลดความเสี่ยงการเมือง (4 สค.) มองจังหวะย่อ ยังเป็นโอกาสในการเข้าสะสม โดยเลือกหุ้นที่แกร่งกว่าตลาด เน้นกลุ่ม ICT (ADVANC INTUCH), PROP (PS SIRI QH) เก็งลดดอก 21 สค. หลังจากที่เงินเฟ้อเดือน กค ต่ำ 2%+การบริโภคภายในประเทศชะลอตัว, ENERG (PTT PTTEP) WTi พุ่งขึ้นสู่ระดับ 107.74 ใกล้ทดสอบ High เดิม, และหุ้นที่คาด ผลประกอบการ 2Q13 โดดเด่น (ERW STPI MAJOR HMPRO SIM PYLON SCP) โดย สำหรับนักลงทุนที่ต้องการเลี่ยงความเสี่ยง อาจกระชับพอร์ทขายทำกำไรบริเวณ 1450 จุด ขณะที่ นักลงทุนที่สามารถรับความเสี่ยงได้ดี ยังคงแนะถือหุ้น 50% ข้ามสัปดาห์ เนื่องจากเราเชื่อว่าการ เมืองยังไม่มีเหตุรุนแรง และลุ้นการปรับตัวขึ้นต่อในสัปดาห์หน้าบริเวณ 1465/1475 จุด กลยุทธ์ทางเลือก การปล่อยสินเชื่อ Hire Purchase ภายในประเทศ 2H13 ยังคง ตึงตัว + NPL พุ่งขึ้น ยังคง Hold Position “Short Selling ” TISCO รอทำกำไรบริเวณ 36.5/35.0 บาท (lock profit หากกลับมายืนเหนือ 39 ได้) Asset allocation : หุ้น 50% ทองคำ 10% ตลาดบอนด์ 30% และเงิน สด 10% Fundamental & Tactical Top Picks ++MAJOR (TP35.0) Earning Plays โดย Consensus คาดกำไร 2Q13 แกร่ง (+13%QoQ, +55%YoY) จากความสำเร็จของภาพยนตร์เด่นหลายเรื่อง เช่น พี่มาก.. พระโขนง ที่ทำรายได้รวมกว่า 1000 ล้านบาท + ช่วง 2H13 คาดยังคงโตต่อเนื่องจากภาพยนตร์ ฟอร์มใหญ่หลายเรื่องที่จะเข้าฉาย + แผนขยายธุรกิจไปพม่าและกัมพูชาร่วมกับ AEON หนุน การเติบโตระยะยาว ++HMPRO (TP19.5) พื้นฐานแกร่ง คาดจ่ายปันผลระหว่างกาลในรุปของหุ้นปันผล + มองแนวโน้ม 3Q13 โตต่อเนื่องตามแผนการขยายสาขาเชิงรุกอีก 7 แห่ง + เตรียมจัดตั้งกอง ทุน REIT ช่วง 2H13 ++JAS (TP12.4) คาดผลประกอบการณ์ช่วง 2Q13-4Q13 เติบโตต่อเนืองจาก Net margin ปรับตัวสูงขึน หลังจากผ่านพ้นช่วงลงทุน Fixed Cost ไปแล้ว โดยคาดฐานลูกค้า ADSL จะเพิ่มขึ้นสูงถึง 1-1.5 แสนรายต่อปี Quant Idea Trading Buy Signal Alert : HMPRO (S 12.0/11.6 : R 13.0/13.5), BLAND (S 1.46/1.42 : R 1.54/1.60), TNDT (S 12.7/12.0 : R 13.5/14.0), CGD (S 1.04/1.0 : R 1.15/1.20), PS (S 18.6/18.0 : R 20.0/22.5) Investment Theme : +Thailand Circle 2013 II: IRIS SET Smile 2013F 1741 จุด : Beta Port : BBL, STEC, SCC, CK, KTB, AOT, AMATA, INTUCH, TICON, BCP Alpha port (High risk high Return) : MBK, ERW, TFD, UNIQ, SVOA, SIM, WORK, SYMC, GUNKUL, SPCG, TRT, SNC, BECL +High Growth: TTA BKI BGH ITD TTCL MINT/ High Yield: TICON BTS INTUCH +1H13 Dividend Plays : INTUCH, AIT, MAJOR +2Q13 Earning Plays : STPI, MAJOR, HMPRO Key Event : 4 ส.ค. ชุมนุมการเมือง, พรบ.นิรโทษกรรม 7 ส.ค., งบ 2 ล้าน ล้าน 21-22 ส.ค., ประชุม กนง. 21 ส.ค., ประมูลทีวีดิจิตอล ต.ค. 13(INTUCH, NMG, RS, WORK เด่น) ที่มา อีไฟแนนซ์ไทย
Posted on: Fri, 02 Aug 2013 03:54:54 +0000