QUER INVESTIR NO TRADICIONAL, LEIA ISSO AQUI! Risco sistêmico ou de mercado é um tipo de risco que afeta todas as empresas em geral e não é passível de ser reduzido pela diversificação. Diz respeito à incerteza da inflação, da política monetária e orçamental, às mudanças conjunturais. Como é um risco que não pode ser combatido pela estratégia da diversificação, o acionista para fazer aplicações na empresa, em alternativa aos títulos do tesouro (taxa sem risco), vai exigir uma remuneração adicional pelo risco de mercado que incorre. É de fácil entendimento pois está relacionado com a variação do valor dos ativos. É o risco de ganhar ou perder montantes financeiros pela simples mudança dos preços dos ativos no mercado financeiro. Para exemplificar, considere um investidor que adquiriu 1000 ações preferenciais da Petrobrás ao preço unitário de R$ 45,00, desembolsando portanto R$ 45.000,00. Quanto esta carteira valerá ao final do dia de amanhã, dada a variação no valor desta ação? Como o valor dos ativos negociados é determinado pelo mercado, a incerteza em relação ao valor futuro (que pode representar perdas ou ganhos) do ativo é o que caracteriza então o risco de mercado. O risco de mercado decorre da interferência de uma série de fatores, tais como: Alteração na taxa de juros; Divulgação de indicadores econômicos: inflação, crescimento, poupança, confiança do consumidor; Crises políticas, escândalos, denuncias; Crises financeiras ou bancárias, nacionais ou internacionais; Guerras, revolução, atentados terroristas; Grande oscilações nos mercados internacionais; Mudanças de ordem política, alteração de ministérios importantes; Alteração nas alíquotas de imposto pelo governo; Aceitação pelo mercado de colocação de títulos públicos; Classificação do risco do país pelos organismos internacionais; Resultados de pesquisas de intenção de votos em períodos eleitorais. O risco do capital próprio investido na empresa reflecte o risco sistêmico ou de mercado, que, por sua vez, pode ser decomposto em: - Risco do negócio, ligado à gestão de exploração da empresa - Risco financeiro, associado à estrutura financeira
Posted on: Mon, 01 Jul 2013 03:33:56 +0000