21/6/2013 - Equity Play of the day: ชะลอการซื้อลงทุน + Short หุ้นในพอร์ท ที่มีสภาพคล่องรอรับกลับ Market Trend : คาดดัชนีวันนี้ Down โดยมีแนวต้าน 1415/1422 จุด ส่วนแนวรับ 1362/1351 ปัจจัยลบยังคงกดดันการลงทุนในตลาดสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก ยังเกิดจากแรงกดดันจากการ Unwind USD Carry Trade หลังปธ เฟด กล่าวถึงโอกาสที่มากขึ้นที่จะเริ่มชะลอ QE บางส่วนในปีนี้ และหากดัชนีเศรษฐกิจเป็นไปตามที่คาดหวังไว้ ก็จะยุติโครงการ QE3 ทั้งหมดลงในช่วงกลางปี 14 โดยจาก Bloomberg Survey ล่าสุด Ecomomist 44% มองว่ามีโอกาสปรับลดในช่วงปลายเดือน ก.ย. เพิ่มขึ้นจากการสำรวจรอบก่อนที่ 27% ซึ่งแรงกดดันจากส่วนนี้เป็นแรงกดดันให้เกิดการปรับพอร์ตลงทุนรอบใหม่ และยังอยู่ในช่วงฝุ่นตลบ จนกว่าตลาดจะค้นพบจุดดุลยภาพใหม่ ขณะที่เศรษฐกิจโลกยังชะลอตัวต่อเนื่อง หลังดัชนี HSBC PMI ภาคการผลิตของจีนอ่อนแอกว่าคาด เพิ่มแรงกดดันให้เกิดแรงขายออกมาทั้งในส่วนของตลาดหุ้นทั่วโลก (US -2.5%, EU -3%) และตลาดพันธบัตร (อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล US อายุ 10 ปี ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องสู่ระดับ 2.4%) ส่งผลให้ Fund Flow ยังคงไหลเข้าสู่ดอลล่าร์ หนุน Dollar Index แข็งค่าใกล้ 82 จุด เป็นปัจจัยกดดันหลักต่อตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ นำโดย Gold หลุดระดับ $1300/Oz. ทำจุดต่ำสุดใหม่ในรอบเกือบ 3 ปี และ Brent ปรับตัวลงลดกว่า 3% ส่งผลลบต่อหุ้นกลุ่ม ENERG เช่นเดียวกับ Fund Flow ในประเทศที่ยังคงไหลออกต่อเนื่องโดยวานนี้ ต่างชาติขายสุทธิในตลาดหุ้นสูงถึง 6.3 พันล้านบาท, ตลาดพันธบัตรขาย 3.7 พันล้านบาท และยังคงเปิดสถานะ Net Short ต่อเนื่องอีก 402 สัญญา (รวมตั้งแต่ต้นเดือน เม.ย. มีสถานะ Net Short 5700 สัญญา) ฉุดให้บาทอ่อนค่าต่อเนื่องทดสอบ High เดิมบริเวณ 31.17 บาท/ดอลล่าร์ เป็นปัจจัยกดดัน กลยุทธ์การลงทุน ระยะสั้นแนะนำให้ชะลอการลงทุน ส่วนนักลงทุนระยะกลาง-ยาว แนะนำ Short หุ้นในพอร์ตที่มีสภาพคล่อง เพื่อถอยไปรอรับกลับ มองกรอบ Forward PER 2013 ที่ 12.0 ที่ระดับ SET 1300-1320 จุด (ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 10 ปีของ SET ที่ 13.0x) แนะสะสมหุ้น Domestic ทยอยสะสมสมหุ้น Theme Thailand Circle II, และ หุ้น Window Dressing 2Q13 : CENTEL ADVANC BGH HMPRO BBL EGCO CPN AOT SAMTEL PS Asset allocation : หุ้น 70% ทองคำ 10% และลดตลาดเงิน-บอนด์ลงเหลือ 20%
Posted on: Fri, 21 Jun 2013 02:30:29 +0000
Trending Topics
Recently Viewed Topics
© 2015