IG Invest News / Sábado 28 de septiembre, 2013 Una estrategia que no va a funcionar con sus inversiones Se confirma una nueva mentira Federico Tessore Federico Tessore Todos lo sospechaban. Algunos pocos se animaban a decirle. Pero finalmente salió a la luz una nueva mentira presente en las estadísticas del Gobierno. El crecimiento del PBI desde el año 2008 es la mitad de lo que éste anunció. ¿Y si intentamos hacer algo similar con nuestras inversiones? Tengo amigos que son fanáticos de los casinos. La mayoría de ellos tiene la misma "enfermedad" que los funcionarios del Estado argentino. Mienten con sus resultados. En el caso de mis amigos "timberos", ellos me cuentan sólo las veces que ganan. Nunca las que pierden... El caso de los gobernantes actuales es más audaz; directamente mienten con los resultados finales. Es decir, a diferencia de los timberos, no ocultan información que no les conviene, sino que van más allá: dicen que el saldo es mucho mejor que el real. Mis amigos timberos se han quedado sin dinero varias veces en el pasado. Por suerte, hoy tienen el vicio controlado y saben cuándo parar. ¿Qué pasará con el Gobierno? Al igual que mis amigos: ¿sabrán cuándo parar? ¿O directamente se quedarán sin dinero? Mi sospecha es que sólo dejarán de "jugar" cuando se queden sin dinero. El diario La Nación describió la nueva mentira de la siguiente manera: La investigación, liderada por Ariel Coremberg, economista que trabajó en el cálculo oficial del PBI argentino antes de que el Gobierno interviniera el Instituto Nacional de Estadística y Censos (Indec), sustenta por primera vez la tesis de economistas privados sobre esa distorsión, que en los últimos meses derivó en que diputados opositores difundieran en el Congreso (como ya lo venían haciendo con la inflación) su propia estimación de PBI. Según el estudio, no es sólo el falseamiento de la inflación lo que distorsiona el número final de crecimiento, sino que directamente el Gobierno cambió la metodología con la cual se calculaba el PBI. Si se hubiera mantenido la tradicional, el país no sólo habría crecido en la década kirchnerista a un ritmo promedio similar al de los 90, sino que tampoco habría sido "el campeón de la región", como promociona el Gobierno. "Reprodujimos el PBI desde 1993 hasta 2012 según las mismas fuentes y métodos que se venían usando. Y lo que vimos es que el gráfico nuestro se despega en 2008", dice Coremberg. "La sobreestimación oficial no se debe a que los datos del año que se toma como base están desactualizados ni es consecuencia de la manipulación del índice de precios al consumidor (IPC). La gran diferencia pasa porque la Argentina abandonó la metodología tradicional que Cuentas Nacionales usó por más de 25 años", destaca. Si el Gobierno hubiera respetado el método tradicional, desde que se intervino el Indec, en 2007, hasta 2012, la economía argentina habría mostrado un crecimiento del 15,9 por ciento (un promedio del 3% anual), y no del 30 por ciento (un ritmo de 5,3% anual), como informaron las estadísticas oficiales. Esa diferencia de casi dos puntos por año representa hoy una brecha acumulada en el nivel de producción medido de 12,3 por ciento. ¿Cuán grande es la mentira del crecimiento de la economía Argentina? Según el estudio, el Gobierno duplicó los números. Es decir, la economía creció 15% en 5 años, pero el Gobierno dijo que en realidad habíamos crecido 30%. La parte mala de todo esto es que el Estado tuvo que pagar muchos dólares a los tenedores de los cupones PBI, el bono que paga dólares si la economía crece. Pero la parte buena es que con estas noticias, el marketing económico del Gobierno toma fuerza. Y de esta forma los políticos ganan elecciones. ¿No le parece tan grave? ¿Le gustaría hacer lo mismo con sus inversiones? Bueno, no sería tan mala idea. Piense: supongamos que sus ahorros dieron un rendimiento del 5% durante el último año. ¿Qué le parece si le dice a su pareja que usted acumula un rendimiento del 10%? Es decir, hace lo mismo que el Gobierno, duplica los resultados. La satisfacción inmediata será irresistible. Su pareja pensará que usted es un "genio" de las inversiones. Le contará los logros a sus amigos, éstos lo llamarán a pedirle consejos y usted se convertirá en el héroe de su barrio. Pero, seguramente también tendrá que afrontar los mismos problemas que el Gobierno enfrenta en el largo plazo con sus mentiras. Por un lado, este clima de optimismo le generará muchos más gastos. Los políticos dicen: "Si tenemos tanto crecimiento entonces gastemos en obras para la gente". Y su mujer pensará: "Si estamos ganando tanto dinero porque no cambiamos el auto u organizamos un viaje a Europa". ¿Y usted pretende decirle que no a su mujer? ¿A la misma que piensa que usted es un "genio" de las inversiones? No, nadie podría romper esta magia, nadie podría resistirse. Entonces, comenzaría a gastar dinero, igual que los políticos, hasta tanto no quede más y la mentira aparezca de un día para el otro. El país terminará desintegrado económicamente. Pronto llegará este momento y usted terminará divorciado, viviendo solo en un departamento de un ambiente. Ah no, pero eso no es todo. Luego del destape de la sorpresa, llegará la hora de las excusas. Los políticos dirán: "El mundo está en contra nuestro" y usted dirá, "Mi mujer se gastó toda mi plata". ¿Y si salimos de esa dinámica perversa y pasamos a una estrategia un poco más sustentable? No sería una mala idea. Como primer paso le recomiendo no "mentirse" con sus finanzas personales. Afronte la realidad, por más dura que sea y encuentre soluciones para sus problemas. Si no reconoce esos problemas, nunca va a poder solucionarlos. Pero si los reconoce, tarde o temprano y con mucho esfuerzo va a encontrar la solución. Nosotros, desde Inversor Global, estamos para ayudarlo para que este camino no sea tan complicado. Por ello, en el próximo Reporte Mensual de nuestro servicio de recomendaciones de Inversión Crisis & Oportunidad vamos a acercarle a los suscriptores una alternativa de inversión única y revolucionaria. Si no se la quiere perder puede convertirse en miembro de Crisis & Oportunidad ahora mismo haciendo click aquí. Aprovechando este servicio de recomendaciones de inversión no tendrá la necesidad de mentirle a su mujer. Pero no se preocupe, podrá seguir haciéndose el héroe ante ella y sus amigos, porque las inversiones que realizan los miembros de Crisis & Oportunidad son únicas y con resultados asombrosos. Son a prueba de "parejas celosas" y de políticos insaciables. Le deseo un excelente fin de semana, Federico Tessore. Para Inversor Global Argentina PD: Le recomiendo suscribirse a Crisis & Oportunidad hoy mismo. En poco más de una semana le acercaremos una de las pocas alternativas de inversión que tiene el potencial de duplicar su capital en poco tiempo. Click aquí para suscribirse. Compartir en Facebook Compartir en Twitter I Like Compartir en Google + El Gobierno quiere que usted sea pobre y estúpido ¿Cuál es la mejor economía? Bill Bonner Bill Bonner El Estado prefiere una población que sea pobre, dependiente, ignorante y dócil. (Eso explica la mayor parte de lo que la gente ve como programas gubernamentales "fallidos". No son fallas en lo absoluto, no desde la perspectiva de los del Gobierno). Otro día más, otra caída de 61 puntos para el Dow Jones, mientras que el oro subió. ¿Acaso la Bolsa finalmente está cayendo? ¿Por fin se rompió el hechizo de QE (Quantitative Easing)? Puede ser. Nuestra bandera de "alerta por derrumbe financiero" aún está arriba, por si acaso. Todo lo relacionado a la Reserva Federal en los últimos años ha estado rodeado de mentiras en cuanto a la "transparencia" y la "proyección del escenario futuro de tasas (Forward Guidance)". Incluso vimos artículos en la prensa sugiriendo que la política de "Forward Guidance" era digna de un Premio Nobel y que representaba un nuevo avance teórico práctico de la banca central. Supuestamente, todo lo que tenían que hacer era decirle al mercado lo que iban a hacer. Eso debería ser suficiente. Luego, los inversores y las empresas podían reaccionar a la "Proyección" como si hubiera sido otorgado en tablas de piedra por Moisés. La Reserva Federal, en su omnisciencia, sabría exactamente las tasas de interés que necesitaría la economía, ¡no sólo ahora, sino haciéndolo con seis meses de antelación! En otras palabras, la Fed espera que creamos que sabe dos cosas desconocidas: el futuro de la economía y la tasa de interés que necesitan los inversores, prestamistas y prestatarios que podrían mejorar la economía. En tal evento, la Fed dijo al mercado en junio que iba a comenzar a disminuir la inyección de liquidez en el otoño (boreal). Los niños volvieron a la escuela. El otoño llegó. Las hojas comenzaron a cambiar de color. Y la Fed anunció que no, que había decidido que la economía de Estados Unidos no está lista. ¿Qué? Después de todo, la Fed no sabía cómo iba a estar la economía. Entonces, ¿qué fue todo ese bla bla bla sobre Forward Guidance? Resultó que no era una proyección en absoluto. Se trató de viejos y usados trucos. Si estos chicos tienen doctorados en economía, nos hace pensar que, o los doctorados se otorgan cual si fueran tarjetas de presentación, o la economía son puras tonterías. Tal vez ambas cosas. ¿Qué pensaron cuando guiaron al mercado hacia tal disminución? O bien la Bolsa los tomó en serio -y ya había hecho las paces con la decisión de desacelerar el QE- o no había creído en la Fed y estaba esperando para ver lo que realmente haría. De cualquier forma, la Fed aún tenía el mismo problema: tenía que hacer algo. Disminuir o no disminuir. Y no tenía ni idea. Al final resultó que la Fed decidió no disminuir la inyección de liquidez, volviendo trizas su doctrina operativa, socavando su credibilidad y dejando a los inversores con la impresión -correcta- de que de hecho la Fed simplemente estaba improvisando sobre la marcha. Qué tiempos maravillosos para estar vivo, poder leer el diario y ver a la economía de las payasadas en pleno. Todos esos personajes con PhD. Todas esas teorías. Todos esos datos y fórmulas. Y todo siendo una total basura. La presunción subyacente de los funcionarios públicos es que pueden hacer que la economía mejore. Nunca una teoría ha manifestado hacer una propuesta creíble. Los economistas no saben lo que es una "mejor" economía. ¿Es una mejor economía la que está gastando o ahorrando? ¿Es una mejor economía aquélla en la que las personas están trabajando o disfrutando de su tiempo libre? ¿Es mejor que los precios estén estables o decayendo? ¿Cuánta deuda deberían tener las personas? Ellos no lo saben. Eche un vistazo a los titulares de hace unos días: - "La confianza y el optimismo de los millonarios llega al máximo en 9 años y medio": CNBC - "Aumenta la fabricación de inodoros en Estados Unidos": Wall Street Journal - "Aumenta el patrimonio neto del hogar y los precios de la vivienda": Wall Street Journal Real Time Economics - "Incrementan los precios de la vivienda al ritmo más acelerado desde el inicio de la burbuja": Wall Street Journal Real Time Economics - "Las ventas de casas nuevas en Estados Unidos subieron en agosto tras desplome de julio": Bloomberg ¿Suena bien? ¿Quién sabe? ¿Acaso las casas más caras significan algo bueno? ¿Acaso es "mejor" que Estados Unidos aumente su fabricación de inodoros? ¿Y los millonarios? Según lo que se evidencia, la última vez que mostraron este optimismo fue a principios de la década más decepcionante desde la Gran Depresión. Los funcionarios del Gobierno pretender saberlo todo. Cualquiera que pueda leer los comentarios que hacen podrá darse cuenta de que no son más que cosas fingidas. Ellos no saben cómo hacer que una economía mejore, ¡pero sí saben cómo hacer que sea mejor para ellos! Y eso hace que la economía se vuelva delirante y en gran medida disfuncional. ¿Por qué? Porque todo es cuestión de dinero, poder y estatus. La riqueza que importa es relativa, no absoluta. La gente no necesariamente quiere más, pero definitivamente quiere más que sus amigos y vecinos. Los funcionarios públicos reciben la riqueza, el poder y el estatus porque lo toman, no porque lo obtienen. Y es más fácil tomar todo eso de personas que creen que están avanzando también. Pero las masas no deberían progresar realmente, porque eso las haría ricas y menos dependientes. El Estado prefiere una población que sea pobre, dependiente, ignorante y dócil. (Eso explica la mayor parte de lo que la gente ve como programas gubernamentales "fallidos". No son fallas en lo absoluto, no desde la perspectiva de los del Gobierno). ¿El QE no funciona? ¡Ja! No entendió. Es un gran éxito. Tiene que ser demente para creer en la relajación monetaria; usted se vuelve más pobre entre más tiempo pasa, y se vuelve más dependiente a medida que más y más recursos de la economía quedan bajo el control del Estado.
Posted on: Sat, 28 Sep 2013 16:35:38 +0000
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